EZB-Leitzins: Verlauf, Statistik und Prognose
Autor: Mag. Elfi Stampfl Der Leitzins-Verlauf ist entscheidend für die Zinsentwicklung am gesamten Geldmarkt. Das bedeutet: Steigende oder sinkende Leitzinsen werden von Kreditinstituten auch an private Kunden weitergegeben. Erfahren Sie hier, wie sich die Leitzinsen in der Eurozone entwickelt haben, welcher weitere Verlauf wahrscheinlich ist und was die Auswirkungen auf private Wohnbaufinanzierungen sind.
Leitzins-Entwicklung der EZB: Bedeutung für Kreditkunden
Die Entwicklung des EZB-Leitzinses ist für private Kreditkunden von großer Bedeutung, denn diese wirkt sich auch auf die Zinskonditionen für z. B. Wohnbaufinanzierungen aus. In Phasen niedriger Leitzinsen – etwa dem letzten Jahrzehnt – bekommen Sie auch als Privatperson Kredite zu sehr günstigen Zinsen. Bei variabler Verzinsung merken Sie als Kreditnehmer eine Leitzinserhöhung bzw. -senkung ganz unmittelbar, da der variable Zinssatz laufend an einen Referenzzinsatz (z. B. EURIBOR) angepasst wird, welcher wiederum vom Leitzins abhängt. Aber auch die angebotenen Fixzinssätze werden wesentlich vom erwarteten Leitzins-Verlauf beeinflusst.
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EZB-Leitzins: Verlauf und Statistik seit 2000
Vor der Finanzkrise 2008 bewegten sich die EZB-Leitzinsen zwischen 2 und 5 % mit Spitzen (jeweils über 4 %) im Oktober 2000 und im Juli 2008. Als Reaktion auf die damalige Krise senkte die EZB den Leitzins dramatisch ab; von März 2016 bis 20. Juli 2022 verharrte er auf dem Nullzinsniveau. Der nebenstehende EZB-Leitzins-Chart veranschaulicht die Entwicklung.
Historische Nullzinsphase 2016 bis Juli 2022
Finanzkrise, Bankenkrise, Eurokrise: Die weitreichenden Folgen der letzten Wirtschaftskrise veranlassten die Europäische Zentralbank zu enormen Zinssenkungen. Wie die EZB-Leitzins-Statistik zeigt, erreichte der Leitzins 2016 erstmals die Null-Prozent-Marke. Damit lagen die Zinsen, historisch einzigartig, unter der Inflationsrate. In sechs Schritten, erstmals im Juli 2022, dann im September, Oktober, Dezember sowie zuletzt im Februar und März 2023 hat die EZB dann den Leitzins wieder auf aktuell 3,50 % angehoben. In den USA und England erfolgten die ersten Erhöhungen der Leitzinsen deutlich früher.
Derzeit kein Wohneigentum zu günstigen Konditionen
Die in der Langfristbetrachtung wieder eher normalen Leitzinsen erschweren aufgrund immer noch sehr hoher Immobilienpreise aktuell zunehmend Wohnbaufinanzierungen. Die EZB gewichtet beim Kurs der regelmäßigen Leitzinserhöhung derzeit die Inflationsbekämpfung immer noch höher, als die jüngsten Risikosignale im Bankensektor. Für die immer noch hohe Anzahl an Kreditnehmern mit bestehenden Wohnbaukrediten mit variabler Verzinsung in Österreich ist dies keine gute Nachricht. Eine Risikoabsicherung durch eine Umschuldung in eine Finanzierung mit Fixzinssatz könnte in vielen Fällen langsam dringlich erscheinen.
Entwicklung des EZB-Leitzinses: Tabelle
Die folgende Tabelle zeigt die Entwicklung des EZB-Leitzinses noch einmal im Detail. Sie sehen dort alle vergangenen Termine, an denen die EZB eine Zinsänderung des Hauptrefinanzierungssatzes vorgenommen hat, sowie den neuen Zinssatz, der dann bis zur nächsten Änderung galt.
Termin der Zinsänderung | Neuer Leitzinssatz (in Prozent) |
01. Jän. 1999 | 3 |
09. Apr. 1999 | 2,5 |
05. Nov. 1999 | 3 |
04. Feb. 2000 | 3,25 |
17. Mär. 2000 | 3,5 |
28. Apr. 2000 | 3,75 |
09. Jun. 2000 | 4,25 |
28. Jun. 2000 | 4,25 |
01. Sep.2000 | 4,5 |
06. Okt. 2000 | 4,75 |
11. Mai 2001 | 4,5 |
31. Aug. 2001 | 4,25 |
18. Sep. 2001 | 3,75 |
09. Nov. 2001 | 3,25 |
06. Dez. 2002 | 2,75 |
07. Mär. 2003 | 2,5 |
06. Jun. 2003 | 2 |
06. Dez.2005 | 2,25 |
08. Mär. 2006 | 2,5 |
15. Jun. 2006 | 2,75 |
09. Aug. 2006 | 3 |
11. Okt. 2006 | 3,25 |
13. Dez. 2006 | 3,5 |
14. Mär.2007 | 3,75 |
13. Jun.2007 | 4 |
09. Jul. 2008 | 4,25 |
08. Okt. 2008 | 3,75 |
09. Okt.2008 | 3,75 |
12. Nov. 2008 | 3,25 |
10. Dez. 2008 | 2,5 |
21. Jän. 2009 | 2 |
11. Mär. 2009 | 1,5 |
08. Apr. 2009 | 1,25 |
13. Mai. 2009 | 1 |
13. Apr. 2011 | 1,25 |
13. Jul. 2011 | 1,5 |
09. Nov. 2011 | 1,25 |
14. Dez. 2011 | 1 |
11. Jul. 2012 | 0,75 |
08. Mai. 2013 | 0,5 |
13. Nov. 2013 | 0,25 |
11. Jun. 2014 | 0,15 |
10. Sep. 2014 | 0,05 |
09. Dez. 2015 | 0,05 |
16. Mär. 2016 | 0 |
21. Jul. 2022 | 0,50 |
08. Sep. 2022 | 1,25 |
27. Okt. 2022 | 2,00 |
15. Dez. 2022 | 2,50 |
08. Feb. 2023 | 3,00 |
22. Mär. 2023 | 3,50 |
Prognose: Wird der EZB-Leitzins weiter steigen?
Wenn Sie überlegen, eine Wohnbaufinanzierung abzuschließen, ist natürlich vor allem der künftige Leitzins-Verlauf interessant. Aber auch bestehende Kreditnehmer sollten die Zinsentwicklung im Blick behalten, um gegebenenfalls mit einer Umschuldung reagieren zu können.
2022 war das Wendejahr der Geldpolitik
Eine fixe Leitzins-Prognose lässt sich selbstverständlich nicht aufstellen, da stets unvorhergesehene Ereignisse eintreten können. Aber eindeutig ist, dass das Jahr 2022 als geldpolitisches Wendejahr in die Geschichte eingeht– auch, was das Zinsniveau betrifft. Grund dafür sind in erster Linie die hohen Inflationsraten: Setzen sich diese in 2023 fort, wird die EZB 2023 in weiteren Schritten die Leitzinsen anheben müssen. Neukreditnehmer werden dann mit zunehmend teureren Kreditkonditionen konfrontiert. Bestehende Kreditnehmer mit variabler Verzinsung müssen mit steigenden Finanzierungskosten rechnen. Die Zinssätze für Fixzinskredite sind seit Jahresbeginn 2022 bereits erheblich gestiegen.
Verzögerung durch die Ukraine-Krise
Zunächst bremste noch die Ukraine-Krise eine Leitzinserhöhung aus. Denn aufgrund der wirtschaftlichen Folgen für die Eurozone zögerte die EZB lange mit der Anhebung der Leitzinsen, um die Wirtschaft nicht weiter zu belasten. Die EZB hat dann beschlossen, im Juli 2022 eine Leitzinserhöhung um 0,5 % sowie zwei weitere historische große Zinsschritte von zusätzlich jeweils nochmals 0,75 % im September und Oktober 2022 vorzunehmen. Die letzten drei Zins-Entscheidungen durch den EZB-Rat erfolgten dann turnusgemäß am 15. Dezember 2022, am 02. Februar sowie 16. März 2023 mit einer Erhöhung um jeweils weitere 0,5 %.
Absicherung gegen steigende Zinsen in 2023
Aufgrund der realistischen Gefahr weiter steigender Leitzinsen ist es aktuell sinnvoll, sich gegen Zinssteigerungen abzusichern. Als neuer Kreditnehmer sollten Sie aus Sicherheitsgründen auf eine lange Fixzinsbindung (20 bis 30 Jahre) setzen. Für Kreditnehmer mit einer laufenden, aber variabel verzinsten Finanzierung empfiehlt sich gegebenenfalls eine Umschuldung auf Fixzinsen. Mit einer möglichst langen Kreditlaufzeit reduzieren Sie zusätzlich die monatlichen Kreditraten und erhalten mehr finanziellen Spielraum, egal, wie sich der Leitzins-Verlauf entwickelt.
Ratgeber zum Thema Zinsen
Ob Sollzinsen, Fixzinsen oder variable Zinsen: Unsere Ratgeber liefern Ihnen die Erklärungen zu allen Fragen rund um das Thema Zinsen.
Datenquelle: www.leitzinsen.info
Bildquellen: Infina Grafik
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Ihr Experte für Finanzierungs-Trends
Meine Expertise im Bereich der Organisation und Ausbildung habe ich als Verwaltungsleiterin einer großen Genossenschaft in Südtirol erworben. Die Zusammenarbeit mit landwirtschaftlichen Unternehmen war für mich die beste Schule des Lebens. Seit 2013 leite ich das Finanzierungsservice der Infina. Mein hohes Qualitätsverständnis führte zur Gründung der Infina Academy, da es mein Anspruch ist, dass unsere Wohnbau-Finanz-Experten dazu befähigt sind, die beste Finanzierungsberatung in ganz Österreich anzubieten. Zudem ist mir wichtig, unsere Kunden über die aktuelle Zinsentwicklung zu informieren. Für mich persönlich sind Ehrlichkeit und die Bereitschaft für den Kunden alles zu tun das höchste Gebot.
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