Zinsabsicherung: Wann ist sie sinnvoll und welche Arten gibt es?

Haben Sie für die Finanzierung Ihrer Immobilie einen Kredit mit variablen Zinsen aufgenommen, so besteht immer ein Zinsänderungsrisiko. Im Falle von Zinsschwankungen können die Zinsen und damit auch die Rückzahlungsraten steigen. Das kann bei einem größeren Zinsanstieg zu enormen monatlichen Belastungen führen. Auch bei einer bestehenden Finanzierung mit Fixzinsvereinbarung, welche in näherer Zukunft ausläuft, besteht eine Unsicherheit. Diesem Risiko können Sie mit einer Zinsabsicherung entgegenwirken. Was diese genau ist, wann sie sich lohnt und welche verschiedenen Varianten es von ihr gibt, erfahren Sie im folgenden Beitrag.

Eine Zinsabsicherung hat die Funktion Sie gegen Zinsschwankungen bei Krediten mit variablen Zinsen zu schützen. Hierbei gibt es verschiedene Instrumente, die eine Gemeinsamkeit haben: Dem Kreditnehmer die Sicherheit geben, sich sein Darlehen langfristig leisten und seine damit verbundenen monatlichen Belastungen besser einschätzen zu können.

Zinsabsicherungen sind mit Kosten verbunden. Wie hoch diese ausfallen, hängt von den aktuellen Zinsentwicklungen ab. Wenn Sie und der Markt mit sinkenden Zinsen rechnen, werden Sie weniger den Drang verspüren, die Zinsen abzusichern. In diesem Marktumfeld ist der Preis hierfür aber auch entsprechend niedrig. Die Absicherung wird hingegen teuer, wenn stark mit Zinserhöhungen gerechnet wird. 

Spätestens dann sollten Sie aber ernsthaft darüber nachdenken, sich gegen das Zinsänderungsrisiko abzusichern. Darüber hinaus sollten Sie als Kreditnehmer stets abwägen, welches Risiko Sie bereit sind, einzugehen und sich von einem Wohnbau-Finanz-Experten die Kosten für die Zinsabsicherung Ihres Kredits ausrechnen lassen.  

Es gibt verschiedene Varianten, um sich gegen das Zinsänderungsrisiko abzusichern. Wie sind diese unterschiedlichen Lösungen jeweils aufgebaut und welche Vor- und Nachteile haben diese? Nachfolgend können Sie sich einen ersten Überblick verschaffen, welches Modell für Sie infrage kommen kann, wenn Sie Ihre Zinsen absichern möchten.

Fixzinsbindungen

Die einfachste und gleichzeitig sicherste Variante ist die Vereinbarung eines Fixzinssatzes mit der kreditgebenden Bank. Dabei wird im Kreditvertrag festgehalten, dass sich der Kreditzinssatz in der vereinbarten Periode nicht verändern wird. Die üblichen Fixzinsperioden betragen zwischen 5 und 40 Jahren. In Ausnahmefällen bieten Kreditinstitute auch darüber hinaus gehende Vereinbarungen an.

Fixzinsbindungen sind also eine Möglichkeit für eine festgelegte Laufzeit von variablen auf fixe Zinsen umzusteigen. Werden in naher Zukunft Zinssteigerungen erwartet, kann eine Fixzinsbindung die richtige Wahl zur Absicherung gegen steigende Zinsen sein. Die Höhe des Fixzinses richtet sich dabei nach der Bindungsdauer.

Zinsabsicherung durch Caps und Floors

Bei Zinscaps und Zinsfloors werden gegen Zahlung einer Prämie eine Zinsober- bzw. -untergrenze über eine bestimmte Laufzeit garantiert. Für den Kreditnehmer sind Zinscaps interessant, da er eine Ausgleichzahlung erhält, wenn der variable Zins die vereinbarte Zinsobergrenze übersteigt. Zinsfloors sind sinnvoll bei variabel verzinsten Vermögensanlagen. Der Anleger erhält Ausgleichszahlungen, wenn der Zins die vereinbarte Zinsuntergrenze unterschreitet.

Somit funktioniert ein Zinscap wie eine Versicherung gegen steigende Zinsen, und ein Zinsfloor wie eine Versicherung gegen sinkende Zinsen. Bleibt der Marktzinssatz zunächst gleich und wird erst später eine Zinsänderung erwartet, können ein Zinscap bzw. -floor sinnvoll sein.

Forward Darlehen

Diese Darlehensform wird in Österreich selten angeboten und ist primär in Deutschland vertreten, da die Regelungen zur vorzeitigen Ablösung in beiden Ländern deutliche Unterschiede aufweisen. Ein Forward-Darlehen kommt infrage, wenn Sie erneut Fixzinsen für die Anschlussfinanzierung nach der aktuellen Fixzinsbindung reservieren möchten. Für diese Planungssicherheit werden im Gegenzug „Reservierungskosten“ von der Bank verlangt. Werden bald steigende Zinsen erwartet, wäre dies eine mögliche Variante der Zinsabsicherung.

Swaps: Zinsabsicherung durch Derivate

Ein Zinsswap ist ein derivates Finanzinstrument. Dabei vereinbaren zwei Vertragspartner (hier: Kreditnehmer und Bank) einen Austausch unterschiedlicher Zinszahlungen während eines fixierten Zeitraums. Bei einem Fixzinsswap werden also variable Zinsen gegen fixe Zinsen getauscht und damit das Zinsänderungsrisiko ausgeschlossen. In der Praxis wird ein Saldierungsverfahren (sogenanntes „Netting“) angewendet. Es werden nicht die kompletten Zinszahlungen getauscht, sondern nur die Differenz zwischen den beiden Zinszahlungen ausgeglichen. Wie bei einem Fixzinskredit sind die zukünftigen Zinszahlungen bekannt und schaffen eine sichere Kalkulationsgrundlage.

Eine Umschuldung bietet die Chance, einen bestehenden variablen Kredit durch einen Kredit mit langfristiger Zinssicherheit zu ersetzen. Oder Sie passen im Rahmen einer Umschuldung Ihre bestehende Finanzierung an eine veränderte Lebenssituation an (z. B. niedrigere monatlichen Kreditrate durch eine Verlängerung der Kreditlaufzeit). Im Zuge dessen sollten Sie überlegen, ob und wie Sie sich gegen ein Zinsänderungsrisiko absichern wollen.

In der aktuell dynamischen Zinsphase kann beispielsweise eine Umschuldung auf einen Fixzinskredit sinnvoll sein. Ein Fixzinssatz gibt Ihnen langfristig die Sicherheit, dass die Kreditraten gleich bleiben. Wenn die Zinsen langfristig wieder sinken, kann die bestehende Finanzierung bei Bedarf wieder angepasst und umgeschuldet werden.

Egal für welches Modell der Zinsabsicherung Sie sich am Ende entscheiden: In jedem Fall treffen Sie eine Entscheidung für mehr Sicherheit und damit auch für ein ruhigeres Gewissen. Mithilfe der vereinbarten Absicherungsvariante können Sie gewiss sein, dass Sie bei unveränderter Einkommenssituation Ihre Kreditzinsen in den nächsten Jahren bezahlen können.

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