Hochzinsphase in Österreich: Auswirkungen, Dauer & Tipps für Kreditnehmer

Hochzinsphasen sind gut für Sparer, aber für die meisten Kreditnehmer schlecht. In einer Hochzinsphase müssen Sie für Ihre Kredite überdurchschnittlich hohe Zinsen bezahlen. Viele Kreditnehmer können sich dann nur noch weniger oder keinen Wohnraum leisten. Was erwartet Sie in einer Hochzinsphase? Wie können Sie in einer Hochzinsphase noch das Beste aus Ihrer Situation als Kreditnehmer machen? Mehr dazu in diesem Ratgeber.

Als Hochzinsphase wird eine Marktperiode bezeichnet, in der sich die Baufinanzierungszinsen (Swap-Sätze/Euribor) signifikant oberhalb des langfristigen 10-Jahres-Mittels bewegen (Definition abgeleitet aus den Zinsstatistiken der Oesterreichischen Nationalbank, Stand 2026, abrufbar unter oenb.at). Die letzte „echte“ Hochzinsphase bezogen auf die vergangenen fünf Jahrzehnte gab es in den frühen 1990er-Jahren noch vor der Einführung des Euro. Zu diesem Zeitpunkt waren in Österreich (Quelle: Fiskalrat.at, Bericht über die Finanzschulden 1992, Seite 29) und Deutschland (Quelle Deutsche Bundesbank) die Leitzinsen bei über 8 %. Hingegen eine Niedrigzinsphase liegt vor, wenn der risikofreie Zinssatz, der in der Regel von einer Zentralbank festgelegt wird, über einen längeren Zeitraum unter dem historischen Durchschnitt liegt. Aktuell befinden sich die Kreditzinsen im Euroraum weder in einer Hoch- noch Niedrigzinsphase. Eine Hochzinsphase würde variable Kreditzinsen von ca. 5 % und mehr bedeuten. Die variablen Kreditzinsen entwickeln sich im Gegensatz zu den Zinsen für langjährige Fixzinsbindungen im Einklang mit den Leitzinsen. Hingegen bei Fixzinsbindungen können die Darlehenszinsen entweder weit über den variabel verzinsten Alternativen liegen, oder im eher seltenen Falle einer inversen Zinskurve auch darunter.

Zu Beginn 2026 sind die Kreditzinsen „im neutralen Bereich“. Doch die nächste Hochzinsphase kommt bestimmt. Folgende Handlungsoptionen stehen Ihnen dann zur Verfügung:

• Umschuldung prüfen: Bekommen Sie irgendwo günstigere Konditionen bei längerer Laufzeit als die aktuelle Restlaufzeit, kann sich eine Umschuldung lohnen. Achten Sie im Falle einer Fixzinsperiode noch auf die Höhe der vereinbarten Pönale.
• Fixzinsbindung nachverhandeln: Schließen Sie eine Fixzinsbindung zu aktuell teuren Konditionen ab, besteht bei manchen Instituten die Möglichkeit, nach deutlichen Zinsrückgängen über Anpassungen nach unten zu verhandeln. Der Vorteil liegt in mehr Kalkulierbarkeit, der Nachteil in höheren Zinskosten. In manchen Fällen kann sich trotz 1 % Pönale eine Umschuldung sogar relativ schnell amortisieren.
• Kreditkosten reduzieren: Im Falle einer inversen Zinsstruktur (Zinsen am langen Ende günstiger als kurzfristige Zinsen) können Sie auf Fixzinsbindungen umstellen. Ansonsten besteht schlicht die Möglichkeit eines Angebotsvergleichs bei Wohnbau-Finanz-Experten wie die von Infina anzufragen. Finden diese entsprechend günstigere Alternativen, lohnt sich auch ein Umschuldungskredit.
• Bonität verbessern: Sie können mehr Sicherheiten einbringen, einen Nebenjob annehmen, Räumlichkeiten vermieten und aus bestehenden Reserven laufende Konsumkredite tilgen. All diese Maßnahmen verbessern Ihre Bonität, was sich positiv auf Ihre (neuen) Darlehenszinsen auswirkt. Der Vorteil liegt in der Möglichkeit höhere Kreditsummen als bisher aufnehmen zu können. Doch wenn Sie schnelle Konditionsvorteile realisieren möchten, müssen Sie einen Angebotsvergleich durchführen lassen und dann auch zeitnah handeln.
• Förderungen & Unterstützungen in Österreich nutzen: Solange die Fördertöpfe noch nicht ausgeschöpft sind, können Sie auch Wohnbauförderungen oder im Falle von Sanierungsdarlehen einschlägige Sanierungsförderungen beantragen.

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